İMKB Uygulamalarıyla Portföy Modelleme

Bu kitap Excel 2010 bilgisayar yazlımı kullanılarak Markowitz’in “Ortalama-Varyans Modeli” ile CAPM’ye göre portföy seçiminin nasıl yapılacağı aşamalı örneklerle açıklanmaya çalışılmıştır. Okuyucuyu uygulamadan uzaklaştırmamak adına, kuramsal açıklamalardan olabildiğince kaçınılmıştır. Dolayısıyla, çalışma kaleme alınırken okuyucunun Markowitz’in ‘Modern Portföy Kuramı’ ile Sharpe’ın ‘Genel Denge Kuramı’ konusunda temel bilgilere sahip olduğu varsayılmıştır. Excel 2010 yazılımının sunduğu olanaklar ölçüsünde çözümlemeler olabildiğince kapsamlı işlem tabloları şeklinde verilmeye çalışılmıştır. Yapılan işlemler Excel 2010’un Türkçe sürümüne açıklanmıştır. Ancak, İngilizce sürümünü kullanan okuyuculara da kolaylık olması bakımından işlem tablolarındaki hücrelerde yer alan işlev içerikleri İngilizce sürüme göre düzenlenmiştir.Kitaptaki ana bölüm başlıkları:• Temel Hesaplamalar• Etkin Portföyün Hesaplanması• CAPM ve Menkul Değer Pazar Doğrusunun Testi• Portföy Optimazasyonu’nda Black-Litterman Yaklaşımı